movimiento "slow"
slow food, slow fashion, slow living, ... slow finance
Por Slow Food o alimentarse slow, se entiende comer con atención, valorando la calidad, teniendo en cuenta la naturalidad y procedencia de las materias primas, el modo de obtenerlas, el trato al cocinarlas,.... Esa tendencia slow se ha ido incorporando a otras muchas facetas de la vida e incluso a la propia manera de afrontar la vida.
En el mundo del ahorro y la inversión, Slow Finance es una forma de entender las finanzas y la inversión, guiada por la serenidad y el buen criterio, alejada de las prisas, de la velocidad o del impulso. Slow Finance es una actitud ante el fragor de los mercados y la catarata de información, es tener consciencia de lo que se está analizando y la razón por la que está invirtiendo. Desde esta web deseo poner el foco en un tipo de propuestas que sintonizan muy bien con esa filosofía, propuestas que tienen que ver con la economía real y que están sustentadas en potentes tendencias de fondo. Ideas que se entienden, que permiten un estudio sosegado, que son a largo plazo. Inversiones con las que se pueden buscar rentabilidades ambiciosas y razonables, inversiones que tienen la vocación de mejorar las cosas, que son responsables social y medioambientalmente.
La inversión privada o no cotizada exige mucho tiempo y muchos recursos en la identificación y el estudio de cada una de las posibles oportunidades de inversión. La decisión y la bondad sobre una inversión no están condicionadas por el corto plazo, por la volatilidad y los complejos intereses que mueven los mercados organizados; tampoco son fruto de un algoritmo o un sistema automático de toma de decisiones. Frente a inversiones en las que uno puede ligar su suerte a la evolución de un índice sin casi la necesidad de una intervención humana, en la inversión en activos alternativos el factor crítico es el humano, el gestor, el analista. Gestor necesario para la identificación de la idea, su estudio previo, para el acceso en condiciones y con la estrategia adecuadas; y necesario durante el largo periodo de acompañamiento de la inversión y del inversor, y para el proceso de salida o desinversión. Gestor experto y que además tenga un claro alineamiento de intereses con los inversores, que arriesgue con ellos.
El objetivo de este tipo de inversiones es crear riqueza y el trabajo, el rigor y la paciencia tienen como recompensa una rentabilidad que históricamente ha doblado a la de los activos cotizados, ... con la mitad de volatilidad.
Esta web pretende ser un espacio donde compartir, donde tienen cabida tanto inversores como personas simplemente interesadas en este tipo de activos y en las potentes tendencias que los soportan. Un espacio donde compartir información, noticias, propuestas, temáticas de inversión, estrategias; hablaremos de gestoras, daremos opinión, formacion, herramientas,... En ella volcaremos nuestra pasión y nuestra experiencia, y por supuesto la de muchos buenos profesionales del sector que colaboran con nosotros.
Wealth Management, AFI SL
alternativa,... ilíquida o de mercados no organizados
Fortalezas
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Economía real: son inversiones que se entienden y con las que el inversor se puede sentir identificado
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Propuestas (ideas y estrategias) adaptadas al momento y al futuro
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Respecto a los mercados organizados (bolsa, mercados de RF,...):
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mayor rentabilidad (pasada y estimada futura)
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menor volatilidad
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menor estrés y ruido para el inversor
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Permite desarrollar una estrategia patrimonialista que sea a su vez atractiva y ambiciosa
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Acceso a los vehículos de PE cada vez con menor importe
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Las ideas ganadoras están mejor representadas en los mercados privados
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Permiten una relación estable y a largo plazo entre gestor e inversor
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Favorable fiscalidad de las ganancias para un inversor persona jurídica
Debilidades
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Su iliquidez,… aunque no tanto si se planifican bien los flujos de caja del programa de inversiones alternativas (se "machean" las aportaciones y las devoluciones de diferentes añadas). En cualquier caso son para una parte estable del patrimonio y requiere saber y tener capacidad para planificarse.
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Son inversiones a largo plazo, suele estar entre 4-12 años: es necesario organizar bien el programa de inversores:
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Añadas
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Estrategias
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Temáticas
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La oferta es amplia, muy fragmentada y poco transparente. Mucho gestor boutique e irrupción de la banca, hay múltiples estrategias y temáticas que no son fácilmente comparables
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Importante dispersión de resultados según gestor y escasa visibilidad de la oferta mas atractiva
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La dificultad de acceso a los mejores fondos y gestores hace que sea crítico la elección del operador
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Frente a otros activos hay cierta complejidad de seguimiento de las inversiones
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Compromisos de inversión son elevados, aunque hay que prestar especial atención, porque es diferente en cada programa, la estimación de flujos de caja, los desembolsos y devoluciones anuales.
alternativa,... principal para muchos
Contexto y perspectivas
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Se permitirán tasa de inflación del 2-3% como formula para reducir el peso deuda/PIB
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Algunos analistas estiman que tenemos por delante 10-20 años de rentabilidad real negativa, algo enormemente negativo para la liquidez, las carteras de renta fija y el ahorro en general: represión financiera.
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Contexto muy favorable para la inversión residencial y logística, infraestructuras, deuda privada, ... alternativos en general.
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Los alternativos representan un volumen muy reducido en comparativa a otras tipos de inversión. Habrá un gran flujo de recursos hacia este tipo de inversiones a medida que haya vencimientos de renta fija y que los inversores sean conscientes del tremendo coste de la liquidez.
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La "democratización" de la inversión de activos privados es cuestión de tiempo. En diciembre de 2015 la Unión Europea implementó la regulación European Long-Term Investment Fund o Fondo Europeo de Inversión a Largo Plazo (ELTIF en sus siglas en inglés), un nuevo tipo de vehículo de inversión alternativa colectiva. Varias gestoras internacionales han empezado a lanzar estos productos, a los que se puede acceder desde 10.000 euros.
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La inversión alternativa dejará de ser poco a poco considerada como tal, para pasar a ser pasar a ser una inversión común y relevante entre los inversores institucionales y particulares.
Desde Slow Finance o WM no hacemos recomendaciçón alguna sobre los productos o las ideas de inversión que comentamos. Acuda a su asesor financiero para que le explique de manera pormenorizada cualquier propuesta de inversión y le indique si se adecúa a su perfil de inversión.