inversiones a las que puede incorporarse actualmente
"Los activos privados son oportunidades de inversión que no están disponibles a través de los mercados públicos, como las bolsas de valores. Estos activos permiten a los inversores beneficiarse directamente de temáticas de inversión a largo plazo, además de brindar acceso a segmentos o sectores especializados, como el capital riesgo o el inmobiliario, a los que resulta difícil exponerse a través de las vías tradicionales. Sin embargo, los activos privados también conllevan desafíos. Pueden llevar aparejados altos niveles de inversión mínima o resultar complejos y poco líquidos, por lo que resulta fundamental estudiar con atención las distintas opciones." (Schroders)
PD: Esta relación de propuestas no debe considerarse en ningún caso como una recomendación de compra. La información y las estimaciones provienen de las propias gestoras.
propuestas en fundraising
PRIVATE EQUITY
El capital privado (Venture Capital & Private Equity) es una actividad desarrollada por entidades especializadas que consiste en la aportación de recursos financieros de forma temporal (3-10 años) a cambio de una participación (puede ser tanto mayoritaria como minoritaria) a empresas no cotizadas con elevado potencial de crecimiento. Esta inyección de capital se complementa con un valor añadido: asesoramiento ante problemas concretos, credibilidad frente a terceros, profesionalización de los equipos directivos, apertura a nuevos enfoques del negocio, experiencia en otros sectores o mercados etc. El objeto del capital privado es contribuir al nacimiento y a la expansión y desarrollo de la empresa, para que su valor aumente.
Una entidad de capital riesgo aporta a la empresa además de recursos financieros, profesionalización, credibilidad y experiencia en el diseño de nuevas estrategias de creación de valor. Es capaz de alinear intereses de accionistas y gestores, desarrollando atractivos esquemas de retribución y motivación de éstos últimos. (ASCRI)
ARCANO IMPACT PE FCR
Gestionado por Arcano
Comercializado por Caixabank y Arcano
Fondo de fondos de PE de impacto social o medioambiental.
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70% primarios y 30% secundarios y co inversiones. De 12-15 fondos subyacentes y mas de 150 compañías.
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TIR objetivo 10-12% y 1.8-2.0x MOIC
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10+3 años
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Inversión min 100.000 euros
ARCANO SECUNDARY FUND IVX FCR
Gestiona y comercializa Arcano
Fondo de fondos de PE, especialmente pensado para aprovechar las oportunidades que la actual crisis haya provocado en el mercado, por lo que se centra en dos estrategias "rápidas": secundarios y co inversiones, buyouts y capital expansión en Euripa y EEUU.
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TIR objetivo 15% o 1,6 a 1,8x capital invertido
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10 años
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Inversión min 100.000 euros
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Tamaño objetivo 300M euros. SCR de 30M euros (para 5%)
EQMC FIL y QMC III FIL
Gestiona Alantra AM
Se puede adquirir desde cualquier entidad
No es PE, no tienen plazo, son FILs (Fondos de Inversión Libres), su cartera cotiza, tienen liquidez pero muy limitada y unos importes de suscripción elevados. Enfocados a pequeñas y medianas empresas, con una gran concentración por valor (10-12 compañías), uno entorno europeo y el otro ibérico. Los consideramos en este grupo porque se gestiona con la metodología del PE: conocimiento profundo de las compañías en las que invierten, acercamiento amistoso a las empresas, activismo constructivo, mantienen la posición a medio/largo plazo.
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valor liquidativo diario
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suscripciones mensuales
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reembolsos 30/06 y 31/12 con 90 días preaviso
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comisión de reembolso hasta el año 3
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Inversión mínima 100.000 euros
MCH GLOBAL BUYOUTS STRATEGIES II FCR
Gestiona MCH en colaboración con Alpinvest
Comercializa Alantra
El segundo programa de inversión en PE de MCH IS en asociación con Alpinvest, con el objetivo de dar acceso al inversor Español a una plataforma de inversiones de enorme prestigio reservada a grandes inversores institucionales a nivel internacional. Fondo de fondos de PE, principalmente de primario pero con algo mas de peso en secundarios que el de 2018. Falta concretar algunos aspectos del vehículo, pero como la idea es poder combinarlo con el programa I es razonable pensar que:
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10+2 años
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inversión desde 100.000 euros
BALBOA VENTURES FCR
Gestiona Arcano
Comercializa Arcano
Fondo de fondos global de venture capital (80% primarios). Hasta la fecha, Balboa Ventures ha invertido en un total de 12 fondos de Venture Capital: 9 de ellos en Estados Unidos con especial presencia en Silicon Valley (en fondos tan reconocidos como Lightspeed o Meritech) y tres en Europa; además de una coinversión en una compañía europea.
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Cartera ya construida en un 70%
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10 años
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Inversión desde 100.000 euros
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comisión de suscripción 1,00%
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Tamaño objetivo 100M euros
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Objetivo de rentabilidad del 20% TIR y 2,2x MOIC
ACP SECONDARIES 4 FCR
Gestiona Altamar
En periodo de inversión. Operaciones de secundario dentro del segmento small/mid market. Equipo experto que sigue la misma estrategia en Soluciones de Liquidez desde 2004 (tres vehículos previos). Fondo especialmente adecuado para aprovechar el entorno post COVID, perfil rentabilidad riesgo asimétrico.
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TIR bruto de añadas anteriores 22-17%
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8 años
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inversión desde 100.000 euros
En términos generales, la deuda privada se refiere a las clases de activos de crédito otorgados por instituciones financieras no bancarias que típicamente están en forma de préstamos. No son títulos y no se negocian en mercados organizados por lo tanto tienden a ser instrumentos para comprar y mantener en el tiempo con vehículos de inversión estructurados consecuentemente. En el lado más líquido de los préstamos privados (mercado de préstamos sindicados o senior loans), la operativa tiene lugar en mercados OTC. El mercado de deuda privada se está convirtiendo en una excelente solución para inversores institucionales que se enfrentan a un entorno de tipos de interés bajos y cambios estructurales en los mercados de renta fija. En este sentido, muchos inversores están reorientando parte de su estrategia de inversión al mercado de crédito alternativo con el objetivo de obtener mayor Yield, mejor diversificación y menor riesgo que lo que ofrecen otras clases de activos tradicionales. (Altamar Capital Partners)
CREDITO PRIVADO
AESSLF FIL y AEIF FIL
Gestiona Arcano SGIIC
Se puede adquirir desde cualquier entidad
Son FIL de crédito privado, con ventanas de liquidez. No vencen, no tienen plazo, se pueden suscribir en cualquier momento desde las plataformas de comercialización de fondos de inversión.
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rentabilidades estimadas 2021 3-5%
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AEIF liquidez quincenal con 10 días de pre-aviso
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AESSLF liquidez quincenal con 20 días de pre-aviso
ALMA V
Gestiona Agile Loan Management Agencia Valores
Comercializa Singular Bank
Invierte en el mercado de crédito con la estrategia mas conservadora respecto al tipo de activos (préstamos senior secured) pero con gestión activa de la cartera. No se apalanca.
SCA SICAV - RAIF
TIR objetivo 3,5-4,5%
Clases de acumulación y distribución
Comisión de reembolso años 1 y 2
Suscripción día 15 de cada mes
Liquidez con 45 dias de preaviso
Inversión desde 125.000 euros
MCH GLOBAL LENDING STRATEGIES FIL
El subyacente es Apollo Total Return Fund que es gestionado por Apollo Capital Management
Comercializado por Alantra e Inversis
Invierte en crédito semilíquido. La mayoría de estos préstamos son flotantes por lo que el riesgo de duración es escaso. Préstamos originados directamente se pueden obtener las comisiones de apertura,
cancelación...que tradicionalmente quedaban en manos de los bancos.
Liquidez trimestral con 65 días de preaviso
Suscripción mensual
Clases acumulación y distribución
Objetivo de rentabilidad Euribor + 3-4%
Euro (divisa cubierta a euros)
Clase de acumulación y clase de distribución
Comisión de salida 3% primer año
Inversión desde 100.000 euros
EdR RED
Gestiona Edmond de Rothschild
Comercializa Edmond de Rothschild
Construcción de una cartera diversificada (8-12) de préstamos individuales concedidos a operadores fuertes, promotores y comercializadores con proyectos inmobiliarios de calidad, el 50% whole loan y 50% Mezzanine. Benelux, Francia, Alemania, UK y Suiza.
SCA SICAV - RAIF
TIR objetivo del 8% neto
cupón de entre 4%-5% (incluido en la TIR)
7 años
Inversión mínima 10M euros
ALTAMAR PRIVATE DEBT III IICIICIL
Gestiona Altamar
Comercializa Caixabank
Fondo de fondos, la especialidad de Altamar, que siempre prima un planteamiento de preservación de capital. Crédito privado corporativo a través de 12-14 fondos (unos 400 préstamos) y con dos estrategias: el 50% préstamos senior a cías. de EEUU y Europa y el otro 50% crédito oportunista.
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TIR neta esperada 7-9%
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Cupón anual del 3-4%
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8+4 años
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Inversión desde 100.000 euros
ARCANO PRIVATE DEBT I
Gestiona Arcano
Comercializa Arcano
Invertirá en deuda mayoritariamente senior, de compañías (15) principalmente españolas y algunas europeas, con un mínimo de ebitda de +5M€. Quiere aprovechar la oportunidad que se ha presentado en el cuarto trimestre de 2020 y se presentará en el 2021 de financiación a PYMEs a través del canal de deuda privada. Una vez pasada la ola de financiaciones con avales ICO, crecerá la demanda de financiación alternativa para crecimiento (capex, adquisiciones), operaciones LBO o refinanciaciones conviviendo con deuda bancaria. Empieza a invertir el fondo desde cero y en el nuevo entorno económico, pudiendo concentrarse en sectores con visibilidad en un entorno post-covid y tener un mayor grado de prudencia en el análisis crediticio.
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FIL español - RAIF luxemburgués
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TIR objetivo del 7% neto
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cupón trimestral
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6+2 años
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Inversión mínima 100.000 euros
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Tamaño objetivo 150M euros
ARCANO CAPITAL SOLUTIONS II
Gestiona Arcano
Comercializa Arcano
Credit Opportunities y Capital Solutions. Cartera objetivo de 40-50 posiciones de compañías de Europa occidental, con la que pretende "abordar ineficiencias en los mercados de crédito en los cuales observamos una dislocación entre riesgo y rentabilidad, que nos permite obtener retornos netos del 12% con fuerte protección al downside".
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FIL español RAIF SICAV luxemburgués
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TIR objetivo del 12% neto o múltiplo neto 1.5x
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7 años
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Periodo de inversión 2+1
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Desembolso del compromiso del inversor (estimaciones): a partir del tercer trimestre de 2021 el 25%, un 60% a lo largo de 2022 y un 15% a comienzos 2023
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Periodo distribución: los 4 últimos años (ilíquido, solo distribuciones los 4 últimos años)
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Inversión mínima 125.000 euros
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Tamaño objetivo 250M euros
Se trata de apostar por el mundo de lo tangible: las autopistas, las plantas de energía solar o eólica, las redes de telecomunicaciones, o los hospitales y residencias de ancianos. De invertir en la compra de unos activos que van a revalorizarse con el tiempo y que, por el camino, van a dejar también al ahorrador un rendimiento periódico en forma de dividendo. “Las infraestructuras tienen unas características propias que hacen de esta una categoría muy atractiva para una tipología de inversores muy amplia. Se trata habitualmente de activos muy protegidos, con altos márgenes operativos y una generación de caja estable, grandes barreras de entrada y una correlación con los ciclos económicos mucho más baja que otras inversiones alternativas”. La consultora internacional Oxford Economics calcula que las necesidades de inversión en este tipo de activos hasta el 2040 se acerca a los 4 billones de dólares al año.
INFRAESTRUCTURAS
ARCANO EARTH FUND II FCR (AEF II)
Gestiona Arcano
Comercializa Arcano
Al igual que su predecesor y pionero, AEF I FCR, este es un Fondo de Fondos Global que invierte en Infraestructura Sostenible y que al mismo tiempo promueve los criterios de inversión socialmente responsable y sostenible (ESG). Fondo muy diversificado por estrategias y espacialmente, con inversiones de flujos predecibles, es una buena alternativa a la renta fija si no se necesita liquidez. La inversión en Infraestructuras Sostenibles, además de incluir la tendencia mas obvia de inversión en renovables, incluye la de infraestructuras digitales (5G y fibra), de gran potencial los próximos años y de difícil de acceso para el inversor no institucional.
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Objetivo de rentabilidad del 6-8% TIR. Incluido el futuro cupón anual (distribuciones trimestrales) que estima poder repartir a partir del año 3 y que será creciente a medida que se vaya construyendo la cartera de inversiones.
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10 años
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inversión a partir de 100.000 euros
BESTINVER INFRA FCR
Gestiona y comercializa Bestinver
Bestinver Infra tiene acceso a una cartera amplia y diversificada de activos aprovechando la presencia de Acciona en todos los continentes (incluidos Latam y Norteamérica), por ello estiman un periodo de inversión reducido para este tipo de fondos de 2-3 años, mas 5-6 años. Distribuirá un yield anual
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10 años
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Inversión desde 1000.000 euros
ACP REAL ASSTS SUSTAINABLE MEGA TRENDS FCR
Gestionado y comercializado por Altamar
Fondo global que coinvertirá en mega tendencias (transformación digital, ciencia y salud, nuevas formas de vivir, transición energética, revolución logística, ciudades sostenibles, etc.) a través de activos reales (Infraestructuras e Inmobiliario), de la mano de gestores especializados, con un atractivo perfil riesgo-retorno independientemente del ciclo económico. En torno a 15 inversiones y no más del 15% de exposición en una misma inversión.
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Periodo de inversión 3 años (desembolsos a tercios aprox.)
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TIR estimado del 10%
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9+2 años
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a partir de 100.000 euros
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Tamaño 300M euros
MCH GLOBAL REAL ASSET STRATEGIES FCR (GRAS)
Gestiona MCH & JP Morgan
Comercializan Alantra y Singular Bank
Cartera diversificada de activos reales con objetivo de obtener rentas estables desde el año 1 (cartera YA constituida: aproximadamente 40% infra y 30% inmobiliario, diversificación geográfica y 800 activos).
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cupón anual esperado del 4-6% vía reembolso de participaciones
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TIR neta esperada del 6-8%
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5+2 años
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a partir de 100.000 euros
THE PAN-EUROPEAN ENERGY TRANSITION TECH FUND FCR
Gestiona Alantra y ENAGAS
Comercializa Alantra
Multiestrategia, no propiamente de infraestructuras, invertirá en co inversión con ENAGAS en empresas dedicadas a la eficiencia energética, energía eólica, energía fotovoltaica, movilidad, energía digital, soluciones energéticas de bajo consumo de CO2, almacenaje, etc…
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2,2x MOIC bruto y 18% IRR bruto
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10+2 años
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a partir de 1M euros
EQT INFRAESTRUCTURE V
Gestiona EQT
Comercializa Lombard Odier
Periodo de inversión estimado de 6 años. Europa, Norte América y Asia. Importante track récord, desde 2008 12bn euros en 34 inversiones. En las 16 desinversiones realizadas hasta el momento han logrado un 2,6x y un 17% neto IRR en infraestructuras.
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12 años
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a partir de 250.000 euros
La inversión inmobiliaria constituye en la actualidad un asset class fundamental en las estrategias de inversión y formación de carteras de los principales inversores institucionales. Algunos factores que han impulsado la creciente asignación a este tipo de activos son su capacidad generadora de yield, su efecto diversificador por su baja correlación con otros activos financieros, y la capacidad de los mejores gestores de generar retornos muy atractivos incluso en ciclos menos favorables. El sector va a ser el gran beneficiado de un entorno de inflación, pero hay que ser muy selectivo y tener presente los profundos cambios que lo están transformando.
INMOBILIARIO
BOLSCAT HOSPITALITY FUND
Gestiona BOSCALT Partners Management
Comercializa Edmond de Rothschild
Estrategia oportunista que pretende aprovechar la caída de precios en el sector hotelero para construir una cartera de 8-12 hoteles de lujo, localizados en grandes capitales europeas, en los que haya margen además para optimizar la gestión.
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RAIF-SICAR Luxemburguesa
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Objetivo gross MOIC 1,6x
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TIR neta esperada del 12%
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10 años
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Inversión min 2,5M euros
GINKGO FUND III
Gestiona Ginkgo Advisor y Edmond de Rothschild
Comercializa Edmond de Rothschild
Busca reconvertir suelos contaminados en centros urbanos europeos en atractivas zonas habitables. Descontaminación, recuperación y reconversión de espacios contaminados para su posterior venta. España y Francia principalmente.
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RAIF-SICAV Luxemburguesa
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TIR neta esperada 12%
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10+2 años
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Inversión min 2,5M euros