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  • Foto del escritorJavier Herrera

Arcano Private Debt I

Hemos incorporado a la página de propuestas este vehículo de crédito ilíquido que ya presentó Arcano en 2020 y que sigue en periodo de fundraising. Es de especial interés en un contexto de tipos reales negativos. Tendrá unos desembolsos escalonados de los capital call en los dos/tres próximos años, generará rentas periódicas y su plazo hasta vencimiento no es demasiado elevado.

  • Se trata de una estrategia de Deuda Privada, y por tanto se debe tener en cuenta que tendrá un componente de iliquidez pero con plazos mucho más cortos que otras estrategias como el Private Equity; siendo el vencimiento del fondo de 6 años +2 `posibles (lleva cumplido casi uno) y con distribuciones trimestrales desde el principio que irán generando caja.

  • Invertirá en deuda mayoritariamente senior, de compañías principalmente españolas y algunas europeas, con un mínimo de ebitda de +5M€, y con objetivo de un 7% neto para el inversor.

  • Trata de aprovechar la oportunidad que se ha presentado a partir del cuarto trimestre de 2020 y se presentará en el 2021 de financiación a PYMEs a través del canal de deuda privada. Una vez pasada la ola de financiaciones con avales ICO, crecerá la demanda de financiación alternativa para crecimiento (capex, adquisiciones), operaciones LBO o refinanciaciones conviviendo con deuda bancaria. Se empieza a invertir el fondo desde cero conociendo el nuevo entorno económico y pudiendo concentrarse en sectores con visibilidad en un entorno post-covid y tener un mayor grado de prudencia en el análisis crediticio.

  • En comparación con las inversiones de Private Equity, APD plantea unos capital calls más reducidos en un corto plazo. El primero de ellos se ha hecho la última semana de enero por un 11% del compromiso y se prevén unos desembolsos para el año 2021, incluyendo el uso de una línea de financiación a finales del primer trimestre, de: 20% en T2, 0% en T3 y 15% en T4.

  • Una vez se empiece a invertir, harán distribuciones trimestrales.

  • El fondo cuenta con un FIL español y RAIF Luxemburgo. El depositario es UBS y hasta la fecha se ha captado el 50% del objetivo de 150M de euros.

  • Se puede invertir desde 100.000 euros.


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